上市公司審計過(guò)賬

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上市公司財務(wù)報表如何分析?財報分析的內容包括哪些?

  盡管不同利益主體進(jìn)行財報分析有著(zhù)各自的側重點(diǎn),但就企業(yè)總體來(lái)看,財報分析的內容主要包括以下幾個(gè)方面。
 
  1、資本結構分析
 
  企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉使用的資金,是從不同的來(lái)源取得的(包括從債權人借人和企業(yè)自有兩大部分),又以不同的形態(tài)分配和使用(包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等)。資本結構的健全和合理與否,直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟實(shí)力的充實(shí)與否和經(jīng)濟基礎的穩定與否。如果資本結構健全、合理,企業(yè)的經(jīng)擠基礎就比較牢固,就能承擔各種風(fēng)險;反之,如果資本結構不健全、不合理,企業(yè)的經(jīng)濟基礎就比較薄弱,難以承擔各種風(fēng)險。分析資本結構,無(wú)論對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者或債權人,都具有十分重要的意義。
 
  2、償債能力分析
 
  企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,為了彌補自有資金的不足,經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)籌集部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金。但是舉債必須以能償還為前提。如果企業(yè)不能按時(shí)償還所負債務(wù)的本息,那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì )陷入困境,以致危及企業(yè)的生存。因此,對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō),通過(guò)財務(wù)報告分析,測定企業(yè)的償債能力,有利于其作出正確的籌資決策和投資決策;而對債權人來(lái)說(shuō),償債能力的強弱是其作出貸款決策的基本和決定性依據。
 
  3、獲利能力分析
 
  獲利能力即賺取利潤的能力。獲取利潤是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)背的很本目的,也是投資者投資的基本目的。獲利能力的大小顯示著(zhù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的成敗和企業(yè)未來(lái)前景的好壞,因而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者進(jìn)行財報分析的重點(diǎn)。
 
  4、資金選用效率分析
 
  企業(yè)籌集資金的目的是為了使用。如果資金得到充分有效的使用,則企業(yè)必能獲得較多的收入,而且能減少對資金供應量的需求;反之,如果籌集到的資金得不到充分有效的使用,不僅不能給企業(yè)帶來(lái)利益,而且還會(huì )給企業(yè)帶來(lái)負擔。因此,資金利用效率的商低,直接關(guān)系到企業(yè)獲利能力的大小,預示著(zhù)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景,因而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者進(jìn)行財報分析的一項重要內容。
 
  5、現金流量分析
 
  通過(guò)對現金流盆表的分析,為財務(wù)報告的使用者提供企業(yè)在該會(huì )計期間內現金流入、現金流出以及現金凈流量信息,估量企業(yè)現金的產(chǎn)生能力和使用方向,反映企業(yè)現金在流動(dòng)中增減變動(dòng)情況,從現金流盤(pán)的角度來(lái)揭示企業(yè)的財務(wù)狀況。
 
  例如,對城投控股(604649)資產(chǎn)結構的分析可以看出,2007、2008年和2009年上半年度的負債率分別為49%、40%和47%,總體上看是一個(gè)比較均衡的資產(chǎn)負債比例。進(jìn)一步粉對應的流動(dòng)比例分別為1.6、1.6和2.1,說(shuō)明償債能力比較理想,不存在短期還款壓力。
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